use both, a two-step IV-probitappro

use both, a two-step IV-probit
approach (column (1) and column (3)) and an IV linear probability model (column(2)
and column(4)). The first two columns correspond to the model using the broader distress
definition as dependent variable (Bank Distress) while the third and the fourth
column use the distress definition taking into account only outright bank failures (Bank
Default). We also estimated our benchmark regressions using simple linear probability
models and probit models (results not shown): the results from these robustness checks,
available upon request, leave the main message of the previous results unaltered. For
completeness we also present the results of the IV regressions of the models using the
z-score and the non-performing loans ratio as dependent variables. The results of IVprobit
regression using the broader distress measure (column (1)) tell the same story as
the simple logit approach of the previous sections: Increasing bank-level pricing power
reduces the probability of experiencing a distress event, providing further support for the
competition-fragility hypothesis. Simultaneously, more concentrated banking markets
are, ceteris paribus, characterized by riskier banks. Finally, banks located in states with
a lower competitive conduct, i.e. higher values for the Boone Indicator, have also higher
distress probabilities. Results are slightly different when applying the IV-linear probability
model. The Lerner Index and the Boone Indicator enter significantly and have their
familiar signs (negative and positive, respectively). In contrast, the variable measuring
the market contestability/concentration, although still positive, looses its significant effect.
Concerning the results of the IV-regressions employing the narrowly defined distress
indicator (column (3) and column (4)), we again find that all our previous results remain
valid when applying an IV-probit approach (column(3)).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ใช้ทั้งสอง สอง - ขั้นตอนที่ IV probitวิธีการ (คอลัมน์ (1) และคอลัมน์ (3)) และแบบจำลองความน่าเป็นเชิงเส้น IV (column(2)และ column(4)) คอลัมน์ที่สองกับแบบที่ใช้ความทุกข์กว้างขึ้นคำนิยามเป็นขึ้นอยู่กับตัวแปร (ธนาคารทุกข์) ในขณะที่สามและสี่คอลัมน์ใช้นิยามความทุกข์เข้าบัญชีธนาคารทันทีเฉพาะความล้มเหลว (ธนาคารค่าเริ่มต้น) ดังนั้น เราประเมินการถดถอยมาตรฐานของเราใช้ความน่าเป็นเชิงเส้นอย่างง่ายรูปแบบและแบบจำลอง probit (ไม่แสดงผล): ผลจากทฤษฎีเสถียรภาพเช็คตามคำขอ ฝากข้อความหลักของผลลัพธ์ก่อนหน้านี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลง สำหรับเพื่อความสมบูรณ์เราจึงนำเสนอผลการถดถอย IV ของแบบจำลองที่ใช้ในคะแนน z และอัตราส่วนสินเชื่อไม่ก่อให้เกิดเป็นขึ้นอยู่กับตัวแปร ผลของ IVprobitถดถอยที่ใช้วัดความทุกข์กว้างขึ้น (คอลัมน์ (1)) บอกเรื่องราวเป็นเหมือนวิธีง่าย ๆ logit ส่วนก่อนหน้านี้: ธนาคารระดับราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นลดความน่าประสบเหตุการณ์ทุกข์ ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมในแข่งขันความสมมติฐาน พร้อมกัน ยิ่งเข้มข้นธนาคารตลาดceteris paribus โดยธนาคารสูญเสียได้ ในที่สุด ธนาคารแห่งรัฐด้วยจรรยาบรรณแข่งขันต่ำ สูงเช่นค่าบ่งชี้ Boone มีสูงดังนั้นกิจกรรมความทุกข์ ผลลัพธ์ไม่แตกต่างกันเล็กน้อยเมื่อใช้ความน่าเป็นเชิงเส้น IVแบบจำลอง ดัชนี Lerner และตัวบ่งชี้ Boone ป้อนอย่างมีนัยสำคัญ และมีความเครื่องหมายที่คุ้นเคย (ค่าลบและค่าบวก ตามลำดับ) ในทางตรงข้าม การวัดตัวแปรตลาด contestability/ความ เข้มข้น บวกยังคง แม้ว่าสูญมีผลอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการถดถอย IV ที่ใช้ทุกข์ท่ามกลางกำหนดตัวบ่งชี้ (คอลัมน์ (3) และ (4) คอลัมน์), เราอีกหาว่า ผลลัพธ์ก่อนหน้าทั้งหมดของเรายังคงถูกต้องเมื่อใช้กับวิธี IV probit (column(3))

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ใช้ทั้งสี่สองขั้นตอน probit
วิธี (คอลัมน์ (1) และคอลัมน์ (3)) และรูปแบบที่สี่น่าจะเป็นเชิงเส้น (คอลัมน์ (2)
และคอลัมน์ (4)) สองคอลัมน์แรกสอดคล้องกับรูปแบบการใช้ความทุกข์ที่กว้าง
นิยามเป็นตัวแปรตาม (ธนาคารทุกข์) ในขณะที่สามและสี่
คอลัมน์บทคัดย่อ: คำนึงถึงความหมายเพียงความทุกข์ทันทีล้มเหลวของธนาคาร (ธนาคาร
เริ่มต้น) ดังนั้นเราจึงคาดถดถอยมาตรฐานของเราโดยใช้ความน่าจะเป็นเชิงเส้นอย่างง่าย
รูปแบบและรูปแบบ probit (ผลไม่แสดง) ผลจากการตรวจสอบความแข็งแรงเหล่านี้
ตามคำขอออกจากข้อความหลักของผลลัพธ์ก่อนหน้านี้ไม่เปลี่ยนแปลง สำหรับ
ความสมบูรณ์ดังนั้นเราจึงนำเสนอผลการวิเคราะห์ที่สี่ของรูปแบบการใช้
Z-คะแนนและอัตราส่วนเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพเป็นตัวแปรตาม ผลของการ IVprobit
ถดถอยโดยใช้ตัวชี้วัดความทุกข์ที่กว้างขึ้น (คอลัมน์ (1)) บอกเล่าเรื่องราวเช่นเดียวกับ
วิธีการที่เรียบง่ายของ logit ส่วนก่อนหน้า: พลังการกำหนดราคาของธนาคารในระดับที่เพิ่มขึ้น
ช่วยลดความน่าจะเป็นของการประสบเหตุการณ์ความทุกข์ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับ
สมมติฐานการแข่งขันความเปราะบาง ในขณะเดียวกันตลาดการธนาคารเข้มข้นมากขึ้น
มี ceteris paribus, โดดเด่นโดยธนาคารมีความเสี่ยงสูง ในที่สุดธนาคารที่ตั้งอยู่ในรัฐที่มี
การดำเนินการในการแข่งขันลดลงเช่นค่าที่สูงขึ้นสำหรับเนดัชนี, ที่สูงขึ้นเพื่อให้มี
ความน่าจะเป็นความทุกข์ ผลลัพธ์ที่ได้จะแตกต่างกันเล็กน้อยเมื่อใช้ความน่าจะเป็นเชิงเส้น IV
รุ่น ดัชนี Lerner และเนป้อนตัวบ่งชี้อย่างมีนัยสำคัญของพวกเขาและมี
สัญญาณที่คุ้นเคย (บวกและลบตามลำดับ) ในทางตรงกันข้ามการวัดตัวแปร
ตลาดโต้แย้ง / ความเข้มข้นแม้ว่าเงียบบวก looses ผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญของ.
เกี่ยวกับผลของการถดถอย IV จ้างทุกข์หวุดหวิดกำหนด
ตัวบ่งชี้ (คอลัมน์ (3) และคอลัมน์ (4)) เราอีกครั้งพบว่า ว่าทุกผลก่อนหน้านี้ยังคงอยู่
ที่ถูกต้องเมื่อใช้วิธีการ IV-probit (คอลัมน์ (3))

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ใช้ทั้งสองแบบสองขั้นตอนวิธีการแบบ probit IV 2
4 ( คอลัมน์ ( ๑ ) และ ( 3 ) คอลัมน์ ) และบนเส้นตรงความน่าจะเป็นรุ่นที่ 4 ( คอลัมน์ ( ๒ )
และคอลัมน์ ( ๔ ) ) สองคอลัมน์แรกที่ตรงกับรุ่นโดยใช้ในวงกว้างมีความทุกข์ใจเป็นตัวแปรที่ขึ้นอยู่กับการกำหนด 2
4 ( ธนาคาร ) ในขณะที่มีความทุกข์ใจที่สามและสี่คอลัมน์ที่ใช้มีความทุกข์ใจ 2
4 high definition ที่นำมาใช้ในการซื้อขายพันธบัตรประเภท Outright เท่านั้นธนาคารธนาคารความล้มเหลว ( ค่าดีฟอลต์ ) 2
4ดังนั้นเราจึงใช้การถดถอยการวัดประสิทธิภาพของเราโดยประมาณที่เรียบง่ายความน่าจะเป็นแบบเส้นตรง 2
4 รุ่นและรุ่น ( ไม่ได้ส่งผล probit แสดง ) : ผลลัพธ์ที่ได้จากการตรวจสอบของความเข้มแข็งของเหล่านี้
ที่จัดให้บริการเมื่อมีการร้องขอให้ออกจากข้อความหลักของผลลัพธ์ก่อนหน้าโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง สำหรับการประเมินผลการปฏิบัติงานเพื่อให้เรามี 2
4 ผลของการถดถอยของรุ่นที่ 4 โดยใช้
Z นั้นและคะแนนเฉลี่ยของหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็นตัวแปรที่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วน ผลของการใช้การถดถอย IVprobit 2
4 วัดมีความทุกข์ใจที่กว้างขึ้น ( คอลัมน์ ( 1 ) ) บอกเรื่องราวที่เป็นแบบเดียวกันที่เรียบง่ายใช้แนวทาง logit 2
4 ของหัวข้อก่อนหน้า : การเพิ่มอำนาจการกำหนดราคาในระดับธนาคาร 2
4 เพื่อลดโอกาสในการเกิดการสัมผัสกับความทุกข์ใจและให้การสนับสนุนกิจกรรมสำหรับการแข่งขันที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) 2
4 สมมติฐานได้พร้อมๆกันและการธนาคารที่เข้มข้นมากขึ้นไม่ว่าคุณจะอยู่ในตลาด 2
4 ceteris paribus , ไม่ได้รับการสร้างอัตลักษณ์ขึ้นมาโดยธนาคารข้าวไรย์ Nathan Peckham สุดท้ายให้ธนาคารที่ตั้งอยู่ในรัฐที่มี 2
4 แนวทางปฏิบัติในการแข่งขันที่ต่ำลง , I e ได้ค่าที่สูงขึ้นสำหรับการบูนสัญลักษณ์แสดงให้สูงขึ้นดังนั้นจึงมีการจัดอันดับมีความทุกข์ใจ 2
4 systemõs ได้ ผลที่ได้รับมีความแตกต่างกันเพียงเล็กน้อยเมื่อใช้ความน่าจะเป็นแบบเส้นตรง IV 2
4 รุ่นLerner และดัชนีการบูนยอดสั่งซื้อมาใส่ไฟแสดงสถานะและมีป้ายที่คุ้นเคย 2
4 ที่เป็นบวกและลบ ( ตามลำดับ ) ในความเปรียบต่าง , การวัดตัวแปรที่ตลาด contestability 2
4 / ความเข้มข้น , ถึงแม้ว่าจะยังคงเป็นบวกและมีผลบังคับใช้อย่างมีนัยสำคัญของมันหลวม
เกี่ยวกับผลของการว่าจ้างการถดถอยแบบ IV กำหนดกันเองมีความทุกข์ใจ 2
4 ( คอลัมน์คอลัมน์ ( ๓ ) และ ( ๔ ) )เราอีกครั้งพบว่าผลลัพธ์ก่อนหน้าทั้งหมดของเรายังคงอยู่ที่ถูกต้องเมื่อมีการใช้ใน 2
4 IV - วิธีการ probit ( คอลัมน์ ( ๓ ) )