At the sametime, however, more comp

At the same
time, however, more competition also reduces bank risk. In a similar model, employing
the Panzar and Rosse H-statistic as a measure of competition, Schaeck, Cihak, and
Wolfe (2009) also find a negative relationship between the likelihood of a systemic banking
crisis and the competitiveness of the banking system. Another set of research uses (crosscountry)
bank-level data to examine the relationship between competition and individual
bank risk. Boyd, De Nicolo, and Jalal (2007) find that less-concentrated banking markets
are characterized by lower z-scores, an inverse measure of bank risk. Jiménez, Lopez, and
Saurina (2007) find no relationship between credit risk and market concentration but a
positive effect of competition on credit risk, supporting the competition-fragility hypothesis.
Schaeck and Cihak (2012) find a positive relationship between higher competition
and bank capital ratios. Inasmuch as better capitalized banks can be considered less risky,
these results confirm the competition-stability hypothesis. Berger, Klapper, and TurkAriss (2009) find that competition in the loan market has a mitigating effect on credit
risk. They also analyze the effect of competition on overall bank risk and banks’ capital
ratios where they find competition to increase overall bank risk and decrease capital ratios.
Finally, Schaeck and Cihak (2013 ) find in general a negative effect of competition on
bank risk for European countries. In this study we aim at adding to the empirical literature
analyzing the competition-bank risk nexus by using bank-level data for all German
banks. One of the key challenges in the attempt to identify the effect of competition and
concentration on bank risk empirically lies in defining the relevant market for each group
of banks. Existing empirical evidence generally assumes that the relevant market for a
particular bank in a given country is the country itself. This implies that each bank in a
given country stands in direct competition to all other banks in the country. While true for
large, multinational banks which compete directly with one another in many markets, this
assumption seems unrealistic for the majority of banks which operate in regional banking
markets. We improve on the existing literature by allowing competition to affect banks
operating in different markets in distinct ways. We use a total of three concepts to measure
competition, corresponding to three different dimensions at which competition might
affect the risk-taking behavior of banks. First, to approximate the ability of banks to generate
rents by pricing its products over their marginal costs, we compute bank-specific
efficiency-adjusted Lerner indexes. Second, the vast majority of banks in Germany belong
either to the cooperative banks sector or to the savings banks sector. These banks are
by law geographically limited in their scope of activities.1 Our dataset provides us with
detailed locational information for all German banks (“three-pillar system”) so that we
can exploit this special characteristic of the German banking industry to clearly define the
relevant market for each specific bank in our sample.2 For each banking market we compute
measures of concentration and contestability of the banking market. It is already a
stylized fact that measures of concentration and competition are distinct features affecting
banks in different ways. Third, we compute Boone indicators for the next contextual level
above the relevant market for banks (see also Schaeck and Cihak 2010). Although most
German banks do not run branches outside their home county, there is nothing stopping
a business customer or a depositor from choosing a bank outside that particular county.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

At the sametime, however, more competition also reduces bank risk. In a similar model, employingthe Panzar and Rosse H-statistic as a measure of competition, Schaeck, Cihak, andWolfe (2009) also find a negative relationship between the likelihood of a systemic bankingcrisis and the competitiveness of the banking system. Another set of research uses (crosscountry)bank-level data to examine the relationship between competition and individualbank risk. Boyd, De Nicolo, and Jalal (2007) find that less-concentrated banking marketsare characterized by lower z-scores, an inverse measure of bank risk. Jiménez, Lopez, andSaurina (2007) find no relationship between credit risk and market concentration but apositive effect of competition on credit risk, supporting the competition-fragility hypothesis.Schaeck and Cihak (2012) find a positive relationship between higher competitionand bank capital ratios. Inasmuch as better capitalized banks can be considered less risky,these results confirm the competition-stability hypothesis. Berger, Klapper, and TurkAriss (2009) find that competition in the loan market has a mitigating effect on creditrisk. They also analyze the effect of competition on overall bank risk and banks’ capitalratios where they find competition to increase overall bank risk and decrease capital ratios.Finally, Schaeck and Cihak (2013 ) find in general a negative effect of competition onbank risk for European countries. In this study we aim at adding to the empirical literatureanalyzing the competition-bank risk nexus by using bank-level data for all Germanbanks. One of the key challenges in the attempt to identify the effect of competition andconcentration on bank risk empirically lies in defining the relevant market for each groupof banks. Existing empirical evidence generally assumes that the relevant market for aparticular bank in a given country is the country itself. This implies that each bank in agiven country stands in direct competition to all other banks in the country. While true forlarge, multinational banks which compete directly with one another in many markets, thisassumption seems unrealistic for the majority of banks which operate in regional bankingmarkets. We improve on the existing literature by allowing competition to affect banksoperating in different markets in distinct ways. We use a total of three concepts to measurecompetition, corresponding to three different dimensions at which competition mightaffect the risk-taking behavior of banks. First, to approximate the ability of banks to generaterents by pricing its products over their marginal costs, we compute bank-specificefficiency-adjusted Lerner indexes. Second, the vast majority of banks in Germany belongeither to the cooperative banks sector or to the savings banks sector. These banks areตามกฎหมายกันทางภูมิศาสตร์จำกัดของขอบเขตของกิจกรรม 1 ชุดข้อมูลของเราให้เราด้วยรายละเอียดสถานสำหรับธนาคารเยอรมันทั้งหมด ("สามเสาหลักระบบ") ดังนั้นที่เราสามารถใช้ประโยชน์นี้ลักษณะพิเศษของอุตสาหกรรมธนาคารเยอรมันการกำหนดอย่างชัดเจนตลาดที่เกี่ยวข้องในแต่ละธนาคารในของตัวอย่าง 2 สำหรับตลาดแต่ละธนาคารที่เราคำนวณวัดความเข้มข้นและ contestability ของตลาดลูกค้า มันอยู่สุกใสจริงวัดความเข้มข้นและแข่งขันทั้งคุณสมบัติที่ธนาคารในลักษณะต่าง ๆ ที่สาม เราคำนวณ Boone ตัวบ่งชี้สำหรับบริบทระดับถัดไปข้างตลาดธนาคารเกี่ยวข้อง (เล Schäck และแคมป์ 2010) แม้ว่าส่วนใหญ่ธนาคารเยอรมันเรียกสาขาอยู่นอกเขตบ้านของตน ไม่มีอะไรหยุดลูกค้าธุรกิจหรือผู้ฝากเงินจากธนาคารนอกเขตเฉพาะที่เลือก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในขณะเดียวกัน
เวลาอย่างไรก็ตามการแข่งขันมากขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงของธนาคาร ในรูปแบบที่คล้ายกันจ้าง
Panzar และรอสซ์ H-สถิติเป็นตัวชี้วัดของการแข่งขัน Schaeck, Cihak และ
วูล์ฟ (2009) พบว่ามีความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างดังนั้นความน่าจะเป็นของธนาคารระบบ
ภาวะวิกฤตและการแข่งขันของระบบธนาคาร. อีก ชุดของการใช้การวิจัย (ข้ามประเทศ)
ข้อมูลธนาคารระดับการตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างการแข่งขันและบุคคล
ที่มีความเสี่ยงของธนาคาร บอยด์เดอ Nicolo และ Jalal (2007) พบว่าตลาดการธนาคารน้อยเข้มข้น
จะโดดเด่นด้วยคะแนนต่ำ-Z ในวัดผกผันของความเสี่ยงของธนาคาร Jiménezโลเปซและ
Saurina (2007) พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงด้านเครดิตและความเข้มข้นของตลาด แต่
ผลบวกของการแข่งขันบนความเสี่ยงด้านเครดิตที่สนับสนุนสมมติฐานการแข่งขันความเปราะบาง.
Schaeck และ Cihak (2012) พบว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างการแข่งขันที่สูงขึ้น
และเงินฝากธนาคาร อัตราส่วนเงินกองทุน เท่าที่ธนาคารเป็นทุนที่ดีขึ้นสามารถถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่า
ผลวิทยานิพนธ์ยืนยันสมมติฐานการแข่งขันความมั่นคง เบอร์เกอร์ Klapper และ TurkAriss (2009) พบการแข่งขันในตลาดสินเชื่อที่มีผลเกี่ยวกับบัตรเครดิตบรรเทา
ความเสี่ยง พวกเขายังวิเคราะห์ผลกระทบของการแข่งขันเกี่ยวกับความเสี่ยงของธนาคารโดยรวมและธนาคารทุน
อัตราส่วนที่พวกเขาได้พบกับการแข่งขันที่จะเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมของธนาคารและลดอัตราส่วนเงินกองทุน.
สุดท้าย Schaeck และ Cihak (2013) พบว่าโดยทั่วไปผลกระทบเชิงลบของการแข่งขันบน
ความเสี่ยงที่ธนาคาร ประเทศในยุโรป ในการศึกษานี้เรามุ่งมั่นที่จะเพิ่มวรรณกรรมเชิงประจักษ์
การวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เชื่อมต่อการแข่งขันของธนาคารโดยใช้ข้อมูลที่ธนาคารระดับสำหรับเยอรมัน
ธนาคาร หนึ่งในความท้าทายที่สำคัญในความพยายามที่จะระบุผลกระทบของการแข่งขันและ
ความเข้มข้นเกี่ยวกับความเสี่ยงของธนาคารสังเกตุอยู่ในการกำหนดตลาดที่เกี่ยวข้องสำหรับแต่ละกลุ่ม
ของธนาคาร ที่มีอยู่หลักฐานเชิงประจักษ์โดยทั่วไปถือว่าตลาดที่เกี่ยวข้องสำหรับ
ธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศเป็นประเทศที่ตัวเองได้รับ นี้หมายถึงไม่ธนาคารในแต่ละ
ประเทศที่ยืนอยู่ในการแข่งขันโดยตรงให้กับธนาคารอื่น ๆ ทั้งหมดในประเทศ ในขณะที่เป็นจริงสำหรับ
ขนาดใหญ่ข้ามชาติซึ่งธนาคารโดยตรงแข่งขันกับคนอื่นในตลาดจำนวนมากนี้
สมมติฐานที่ดูเหมือนว่าไม่สมจริงสำหรับส่วนใหญ่ของธนาคารซึ่งทำงานในธนาคารระดับภูมิภาค
ตลาด เราปรับปรุงในวรรณคดีที่มีอยู่โดยการอนุญาตให้ส่งผลกระทบต่อการแข่งขันของธนาคาร
ในการดำเนินงานในตลาดที่แตกต่างกันในรูปแบบที่แตกต่างกัน เราใช้รวมเป็นสามแนวความคิดในการวัด
การแข่งขันที่สอดคล้องกับสามมิติที่แตกต่างกันในการแข่งขันซึ่งอาจ
มีผลต่อพฤติกรรมความเสี่ยงของธนาคาร ครั้งแรกที่ใกล้เคียงกับความสามารถของธนาคารในการสร้าง
ค่าเช่าโดยการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ของ บริษัท มากกว่าต้นทุนของพวกเขาเราคำนวณธนาคารเฉพาะ
ดัชนีเลิร์นเนอประสิทธิภาพปรับ ประการที่สองส่วนใหญ่ของธนาคารในเยอรมนีอยู่
ที่จะให้ความร่วมมือทั้งภาคธนาคารหรือเงินฝากออมทรัพย์ภาคธนาคาร ธนาคารเหล่านี้จะถูก
จำกัด ตามกฎหมายทางภูมิศาสตร์อยู่ในขอบเขตของ activities.1 ของพวกเขาชุดข้อมูลของเราให้เรามี
ข้อมูลรายละเอียดสำหรับ locational ธนาคารเยอรมัน ("ระบบสามเสาหลัก") เพื่อให้เรา
สามารถใช้ประโยชน์จากลักษณะพิเศษนี้ของอุตสาหกรรมการธนาคารเยอรมันที่จะกำหนดชัดเจน
ตลาดที่เกี่ยวข้องกับแต่ละธนาคารที่ระบุใน sample.2 ของเราสำหรับตลาดการธนาคารแต่ละเราคำนวณ
มาตรการของความเข้มข้นและโต้แย้งของตลาดการธนาคาร มันมีอยู่แล้ว
มาตรการ factthat เฉพาะตัวของความเข้มข้นและการแข่งขันที่มีคุณสมบัติที่แตกต่างที่มีผลต่อ
ธนาคารในรูปแบบที่แตกต่างกัน ประการที่สามเราคำนวณตัวชี้วัดเนสำหรับระดับถัดไปตามบริบท
ดังกล่าวข้างต้นตลาดที่เกี่ยวข้องสำหรับธนาคาร (ดู Schaeck และ Cihak 2010) แม้ว่าส่วนใหญ่
ธนาคารเยอรมันไม่ได้ทำงานสาขานอกเขตบ้านของพวกเขาไม่มีอะไรหยุด
ลูกค้าธุรกิจหรือผู้ฝากเงินจากการเลือกธนาคารที่อยู่นอกเขตได้โดยเฉพาะอย่างยิ่ง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ที่เหมือนกัน 2
4 อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาการแข่งขันมากขึ้นและลดความเสี่ยงของธนาคาร รุ่นที่คล้ายคลึงกันในการจ้างงานของ Panzar 2
4 และ H ที่มีสถิติเป็น Rosse เป็นค่าที่ได้จากการวัดการแข่งขันทางการค้า , Cihak Schaeck และ 2
4 หมาป่า ( ปี 2009 ) ค้นหาในเชิงลบความสัมพันธ์ระหว่างความเป็นไปได้ของการธนาคารเชิงระบบ 2
4 วิกฤตและความสามารถในการแข่งขันของระบบธนาคาร การตั้งค่าอื่นที่ใช้ในการวิจัย ( crosscountry )
ข้อมูลในระดับการธนาคารเพื่อสำรวจความสัมพันธ์ระหว่างการแข่งขันและความเสี่ยงของธนาคาร 2
4 ของแต่ละบุคคล Boyd , De ผู้ปกครองแห่งเมืองฟลอเรนส์หนึ่งและ Jalal ( 2007 ) พบว่าตลาดการธนาคารที่เข้มข้นน้อยจะไม่ได้รับการสร้างอัตลักษณ์ขึ้นมาโดย 2
4 Z ที่ต่ำกว่าในการให้คะแนนการวัดความเสี่ยงของธนาคารที่ผกผันได้ ท่าอากาศยาน Puerto Jimenez , Lopez และ 2
4 Saurina ( 2007 ) การค้นหาไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงด้านเครดิตและความเข้มข้นของตลาดแต่มีผลในด้านบวกของการแข่งขัน 2
4 บนบัตรเครดิตที่มีความเสี่ยง